文 | 我们可能想错了
过去几年，Google、Microsoft、Amazon这些科技巨头一直是大型企业里最积极的一批减排承诺者。买绿电、签长期协议、讲净零目标、讲无碳电力匹配，几乎构成了大型科技公司的标准ESG叙事。到了2026年，这套叙事并没有被公开撤回，但它已经开始遭遇真正的压力测试。压力不来自口号本身，而来自“AI热”带来的新增负荷、电网约束、地方阻力，以及越来越高的兑现成本。
真正变化的，不是科技巨头写在报告里的碳减排目标，而是这些目标的现实含义。过去，减排更多是一套企业采购和核算逻辑；现在，它越来越像一套电力系统逻辑。企业不只要证明自己买了多少清洁电力，还要解释数据中心接入后谁来供电、谁来扩网、谁承担容量成本、谁承受水耗和地方环境外部性。
一、科技巨头没有放弃碳减排承
先看一个基本事实：这些公司并没有集体后退。2026年2月宣布，已在2025年实现“年度用电100%可再生能源匹配”的阶段性目标，累计签约规模达到40GW，其中19GW已经并网，并明确表示会继续购买足够的可再生能源来覆盖其不断增长的用电需求。微软同时没有改变其2030年实现净零排放的既定承诺。
Google的动作也不是收缩，而是加码。2026年2月，Google与Xcel、AES等合作，在明尼苏达和得州推进新的数据中心配套供电方案：新增1400MW风电、200MW光伏、300MW长时储能，并对电网配套投入资金。3月，Reuters又报道Google正参与一项1.6GW的清洁电力项目，其中包括300MW/30GWh的铁空气长时储能。单从动作看，这些公司并没有放弃低碳方向，反而是在用更重、更贵、更像基础设施投资的方式维持原来的承诺。
因此，我们讨论的目标是巨头们的碳减排还能按原来的方式兑现吗？如果承诺需要靠更长周期的供电协议、更复杂的储能配置、更多电网投资和更高的社会沟通成本来维持，那么承诺本身虽然没有变，兑现逻辑已经变了。
二、AI有先改，先改排方法
AI带来的第一层冲击，不是让科技巨头立刻下调ESG目标，而是让原来的减排方法开始不够用了。过去几年，大型科技公司主要依靠长期购电协议、年度绿色电力匹配和运营效率优化来支撑自己的减排叙事。这套方法在负荷增长相对可控的时候是有效的，因为它解决的是企业层面的碳账问题。
但2026年的情况已经不一样了。Reuters援引美国能源信息署的数据称，美国2025年全社会用电已达到创纪录的41950亿度，2026年预计升至42440亿度，2027年进一步升至43810亿度。报道直接点到，AI和加密货币数据中心是推动需求上行的重要因素之一。问题在于，电网并不只看企业一年买了多少绿电，而是看新增负荷在什么时间接入、接在什么节点、晚高峰谁来兜底、备用容量谁来承担。AI让减排从一套采购逻辑，变成了一套系统约束问题。
德州的变化最能说明这一点。Houston Chronicle报道，ERCOT正在讨论让数据中心自带电源或者接受可中断接入，以换取更快并网。更关键的是，德州待接负荷申请已经达到410GW，而其历史峰值负荷是85.5GW。也就是说，AI数据中心增长已经快到让接网规则本身开始变化。对于科技巨头来说，这意味着ESG承诺不再只是我买了多少清洁电，而是我是否愿意为自己的新增负荷承担更多供电责任和规则约束。
三、零现实平衡者
这也是科技巨头角色变化最明显的地方。过去，它们在ESG叙事里主要扮演先锋企业：积极采购清洁电力、提出更高气候目标、推动企业绿电市场发展。到了2026年，它们开始同时扮演另一种角色：新增用电需求最强、最集中的大负荷主体。两种身份并行，冲突也随之变得公开。
这种冲突已经进入政策层。2026年3月，Google、Microsoft、Meta、Amazon、Oracle、xAI、OpenAI等公司在白宫签署了“Ratepayer Protection Pledge”，承诺自行承担为新数据中心获取电力的相关成本，避免将成本转嫁给普通居民用户。之所以需要这样一份承诺，本身就说明一个现实：AI数据中心的电力成本和社会成本，已经大到足以成为公共议题，而不是企业内部问题。
微软总裁Brad Smith在3月的CERA Week上也说得很直接：如果要在美国继续建设数据中心，必须赢得地方社区的信任。Reuters报道提到，越来越多地方社区开始反对数据中心项目，担心电价上涨、污染上升和环境影响，一些项目已经因此被取消。对ESG来说，这个变化非常关键：承诺不再只是向投资人解释，也要向地方社会解释。
这意味着，科技巨头的ESG叙事正在发生一层微妙但重要的转向：从我是零碳先锋，转向我是愿意在现实约束下承担更多责任的扩张者。它们未必会下调减排目标，但会重新定义什么叫负责任的兑现。在AI时代，这种兑现不只包括采购清洁电力，还包括承担新电源建设成本、参与电网配套投资、接受接网约束，并回应地方社会对水、电、噪声和污染的质疑。
四、外部世界已经开始重新定价些承
如果说前面的变化主要发生在公司和电力系统之间，那么2026年更值得注意的，是外部世界已经开始重新审视这些承诺的真实性、边界和成本。
先是资本市场。Reuters 4月6日报道，十多家投资者正在要求Amazon、Microsoft、Google披露美国数据中心站点级的水电使用情况。报道提到，2025年北美数据中心耗水接近1万亿升，接近纽约市一年的用水量。这个案例的重要性不只是水耗数字本身，而是投资者的提问方式变了：过去问的是“你有没有气候目标”，现在问的是“你在哪个地方用了多少水、多少电，这些代价由谁承担”。这标志着ESG讨论从总量披露转向物理披露。
再是州级能源转型目标。AP在4月9日的报道写得很直白：数据中心正在拖累部分州的清洁能源目标。内华达最大的公用事业公司称，仅拟建中的数据中心需求，就需要相当于拉斯维加斯三倍的电力，而且很可能离不开化石能源；报道还提到北卡煤电退役被推迟，NextEra也放弃了原先的零排放目标。换句话说，AI并没有直接让大厂撤回碳减排承诺，但它已经开始影响州级清洁能源目标的兑现难度。
最后是地方环境和社会公平问题。Reuters 4月10日关于圣路易斯的报道，把AI数据中心扩张、煤电延寿、空气污染和环境正义直接放在了一条线上。报道称，到2030年，AI相关用电需求预计新增50GW；为了保供，联邦层面对煤电污染约束出现回摆；Ameren的Labadie煤电厂相关健康成本被估算高达8.2亿美元/年。这个案例真正刺痛人的地方，不是AI用了多少电，而是它让“谁承担这些承诺背后的代价”这个问题变得无法回避。
五、碳减排承正在接受一次更格的现实检验
把这些线索放在一起，问题就很清楚了。AI没有让科技巨头集体放弃ESG，也没有让碳减排目标在一夜之间失效。微软还在买可再生能源，Google还在加码清洁电力与长时储能，大厂也愿意在政治层面承诺不把成本转嫁给居民。承诺没有消失。
但承诺正在被重新定价。过去，资本市场更看重一家公司是否有承诺；现在，越来越多主体开始追问这些承诺的兑现成本、兑现边界和外部性分配。一个碳减排目标，如果建立在更高的居民电价、更慢的州级能源转型、更重的地方水耗和更长的煤电延寿之上，那么它依然可能成立，但它的可信度、社会接受度和道义优势都会被重新评估。
这也是AI热潮给科技巨头ESG叙事带来的最大变化：它没有先改变目标本身，先改变了人们理解这些目标的方式。过去，人们更愿意把碳减排看成企业承诺；现在，越来越多的人开始把它看成一套基础设施后果。谁来供电，谁来扩网，谁承担成本，谁承担污染，谁承担社区阻力——这些问题开始决定ESG承诺究竟是口号，还是现实。
AI越热，碳减排承诺会不会越难兑现？
至少在2026年，美国已经给出了一个明确答案：目标未必会变，但兑现一定会更难，成本一定会更高，外部审视也一定会更严。这或许才是AI时代科技巨头ESG叙事真正的拐点。
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